Slippage
„Differenz zwischen erwartetem und tatsächlich ausgeführtem Preis bei einer Order — wächst mit Order-Größe und niedriger Liquidität."
Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Preis einer Order und dem tatsächlich ausgeführten Durchschnittspreis. Ursachen: niedrige Marktliquidität, große Order-Größe (verschluckt mehrere Order-Book-Levels), Latenz zwischen Quote und Execution. Auf DEX wird Slippage zusätzlich von Pool-Tiefe und MEV-Bots beeinflusst. Trader setzen typischerweise einen maximalen Slippage-Tolerance-Wert (z.B. 1% auf Uniswap), bei Überschreitung wird die Transaktion zurückgewiesen. Strategien zur Reduzierung: TWAP-Orders (Order zeitlich aufteilen), Limit-Orders, Aggregator-DEX (1inch, Matcha) der mehrere Pools kombiniert.